Facebook venderá acciones por cerca de US$5.000 millones

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Facebook entra a bolsa en 2012

La popular red social Facebook inició los trámites para su esperada salida a bolsa con una oferta pública de venta de acciones (OPV) con la que busca recaudar 5.000 millones de dólares.



Según los documentos presentados ante la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC, por su sigla en inglés) la red social quiere empezar a cotizar bajo el símbolo de "FB" y el banco que llevará su proceso de llegada a Wall Street será Morgan Stanley.

Las entidades JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Barclays y Allen & Co también participarán en esa salida a bolsa de la red social, que en esos documentos reveló que cuenta con 845 millones de usuarios activos cada mes.

Facebook quiere que sus acciones empiecen a negociarse en el segundo trimestre de este año, aunque todavía no ha determinado si cotizarán en la bolsa de Nueva York (NYSE) o en el mercado Nasdaq, donde cotizan algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo.

Tampoco detalló el número de acciones que planea sacar al mercado ni su precio, aunque sí que ofreció detalles sobre sus resultados empresariales relativos al ejercicio 2011, cuando registró unos ingresos de 3.700 millones de dólares y un beneficio neto de 1.000 millones de dólares.

La popular firma de videojuegos por Internet Zynga, que salió a bolsa en diciembre pasado, genera aproximadamente el 12 % de los ingresos de la red social que fundó el entonces estudiante de Harvard, Mark Zuckerberg, cuyo salario el año pasado fue de 500.000 dólares.

"Facebook no fue creada originalmente para ser una compañía. Fue fundada para conseguir una misión social: hacer que el mundo esté más conectado y sea más abierto", afirmó Zuckerberg en un comunicado incluido en los documentos presentados ante el organismo regulador estadounidense.

Al no haber ofrecido detalles sobre el número de acciones que sacará al mercado, la compañía no determina cuál será su valoración al llegar a Wall Street, aunque según las últimas informaciones publicadas por la prensa especializada su valoración podría situarse entre 75.000 y 100.000 millones de dólares.

La prensa también había adelantado que Facebook, que tiene su sede en California, tardaría varios meses en fijar el precio final de esa operación, que podría aumentar en función de la demanda que reciba de los inversores.

Jocko!

Yo leyendo sobre esto encontré algo más, el que quiera leer más acá le explican, además creo que es un gran complemento para la primera parte del post:



¿Qué tan rentable es la entrada de Facebook a la bolsa y a quién beneficiará realmente?

Medios de comunicación han informado de la futura entrada de la red social a la bolsa de valores, también llamado el “IPO de Facebook”, y han asegurado además que la oferta podría alcanzar los USD 5 billones. Mucho se especula acerca de los beneficios reales y de los realmente beneficiados.

Para muchos esta ha sido una situación que, considerando el valor percibido del líder del mercado de las redes sociales, ha hecho considerar seriamente el invertir en el gigante de internet, pero, ¿es este el momento adecuado para hacerlo? Tal vez no. Para el usuario promedio de Facebook, su entrada a la bolsa es una situación de ver, pero no tocar.

¿Que es “IPO”?

IPO son las siglas en inglés de Initial Public Offering, lo que significa que una compañía entra por sí misma al mercado de valores. En su nivel más elemental, un IPO es la oportunidad para que una compañía gane mucho dinero de una manera rápida. En este caso Facebook informa que venderá USD 5 billones de acciones a inversores externos, y que usará ese dinero para invertirlo en el crecimiento y desarrollo de su negocio.

Esos USD 5 billones pueden sonar como una gran cifra, pero en realidad es cerca de la mitad de lo que se rumora, y además, se hace mucho menos representativa dado que el valor total de la compañía se avalúa en cerca de USD 100 billones.

Si ambas cifras se soportan, la baja suma de dinero con la que entraría Facebook a la bolsa sería justificada por una política prudente, dado que la compañía no quiere reacciones negativas. Si usted comienza una subasta de solteros con cifras muy altas, seguramente ninguno de los ofertantes obtendría una cita.

Entonces, ¿se pueden adquirir ahora estas acciones?

La acciones aún no están disponibles para la compra. Lo que sucede este jueves, o mejor lo que sucederá esta semana, es que Facebook está diligenciando un prospecto para su entrada al mercado de valores con la Comisión de Seguridades e Intercambio.

Este prospecto sería un material muy interesante de lectura para un economista, ya que es un tratado que profundiza su mirada en el aspecto financiero, proyecciones y en cómo Facebook ve el panorama competitivo del mercado.

Además, es el documento que finalmente revelará cuanto cree Facebook que vale su negocio, o también, cuanta inversión espera atraer de los banqueros (supuestamente Morgan Stanley y otros pocos, en este caso). Y al decir “vale” , no se trata de cuanto dinero tiene en sus cuentas bancarias o cuanto genera en ganancias.

Los USD 100 billones que se verán asociados al gigante de internet, en la actualidad, es tan solo especulativa. Esta enorme cantidad de dinero está más relacionada con cuanto espera la compañía valer mientras continúa su expansión.

Luego de entregar el prospecto, se espera un periodo de calma mientras la Comisión de Seguridades e Intercambio considera su validez. En resumen: asumiendo que Facebook entrege todos sus papeles diligenciados y en regla este jueves, pasarán varios meses antes de que las acciones del gigante de las redes sociales estén realmente disponibles en el mercado.

Cuando esto suceda, ¿podrán ser adquiridas las acciones?

No, aún no. La suma de las acciones de la entrada a la bolsa de Facebook por valor de USD 5 billones ya tiene propietarios. Es importante recordar que miles de acciones de la compañía ya existen. Un año atrás, una fuga de información en Goldman Sachs dejó saber quién posee gran parte de la compañía.

Dos aspectos a resaltar: primero, todos los propietarios están cerca de percibir representativos ingresos. El precio en ese entonces fue de USD 50 billones; en la actualidad podría ser el doble. Ellos serán quienes recibirán los mayores beneficios económicos, los demás estarán apostándole a que las acciones de Facebook despegen como lo hicieron las de Google en el año 2004.

En segundo lugar, aún si alguien quisiera tomar el riesgo, hay un largo camino por recorrer. Un IPO no es un proceso democrático, los bancos que están ayudando a Facebook deciden cuánto vale la compañía, cuántas acciones ofrecer, y a qué precio. Ellos no están en esto solamente por la muy lucrativa comisión.

Estos también recibirán pagos por ofertas a grandes clientes, Fidelidades y Vanguardias del mundo, estos son los primeros pagos por acciones en cualquier oferta nueva. Y no ha habído otra más representativa que la de Facebook en años recientes.

¿Qué tan negativo es esto? En una entrada a la bolsa de valores o IPO, un gran inversor toma hasta el 90% de las acciones antes de que un inversor promedio pueda participar, y las opciones se reducen aún más al considerar que muchos inversores promedio tiene alta capacidad de inversión.

Las acciones de Facebook estarán disponibles tarde o temprano, tan pronto como el crecimiento de las acciones sea suficiente para que los grandes inversores se sientan seguros de cobrar sus ganacias.

¿Por qué es esto tan relevante?

En el corto plazo, no lo es. Por lo menos no financieramente para la gente común. No lo es, a menos que Facebook haga algo increíblemente no ortodoxo y haga accesibles más acciones a sus 800 milones de usuarios.

Esto no es imposible, es simplemente una potencial pesadilla logística. Y cuando usted va a obtener un pago multimillonario, quiere que sea hecho de la manera más correcta posible.

Pero en el largo plazo, Facebook siendo una compañía pública puede generar grandes repercusiones potenciales. Las compañías privadas gozan del privilegio de tener total autonomía de manejo. Estas se pueden enfocar en estrategias a largo plazo en lugar de concentrar sus esfuerzos en estrategias a corto plazo.

Las compañías públicas, sin embargo, deben presentar cuentas a los accionistas cada tres meses y explicar cómo y porqué ganan o pierden el dinero que estos invierten.

Este tipo de presión puede hacer que la compañía pierda de vista lo que la hizo tan exitosa en primer lugar. Facebook, en particular, estará inmediatamente bajo fuego por no hacer más esfuerzos para generar ganancias a sus usuarios individuales.

Sus ganacias están dramáticamente por debajo de sus proyecciones, si no encuentra una manera de crecer rápidamente, tendrá muchas más cuentas por pagar.

Para una compañía que ya está acostumbrada a llegar más allá de su propio alcance, este descontento podría ser la chispa que encienda el barril de pólvora de la privacidad.

Por lo tanto, por ahora no se esfuerce demasiado. Permita que su banquero de confianza lo haga por usted, y se preocupe también por el ingreso operacional de Facebook y su flujo de caja actual, y prepárese para un eventual asalto de Facebook a sus fondos, un sacrificio que están dispuestos a hacer Mammon y Morgan Stanley.

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